Jednotná regulace pro podniky s virtuálními měnami: Přicházející do státu poblíž vás | CZ.concellodemelon.org

Jednotná regulace pro podniky s virtuálními měnami: Přicházející do státu poblíž vás

Jednotná regulace pro podniky s virtuálními měnami: Přicházející do státu poblíž vás

Katherine Cooper je právník, který se zaměřuje na poradenství finančním institucím v právních a regulačních záležitostí v zahájení a provozování jejich podnikání. Před otevřením své vlastní praxi, pracovala na vedoucích rolí v NYSE Euronext, Barclays a Citigroup Global Markets.

V tomto stanovisku kus, Cooper popisuje práci pokračující pomoci normalizovat virtuální měny zákon po celých Spojených státech, popisující aktuální stav regulace modelu a otázky, které je třeba vyřešit předtím, než je dokončen.

Uniform Law Komise bude hlasovat o svém návrhu jednotně virtuální měny činu na svém výročním zasedání v San Diegu na 14. Července.

Současný návrh je výsledkem tolik jako šest zasedání návrhové komise v souladu se zákonem má, 14 Poznámka dopisy z různých účastníků z průmyslu a vstup z amerického ministerstva financí, Konference Státní banky dohledu orgány od příslušných státních orgánů v Kalifornii, Texasu a Washington a Federal Reserve Bank of New York.

Ačkoli typicky ULC vyžaduje návrh jednotného aktu se má hlasovat, a schválený ve dvou po sobě jdoucích ročních zasedáních redakční výbor vzal na vědomí, že je třeba jednat rychle, protože různé státní zákonodárci mají účty, které by pokročit s právními předpisy, které by regulují virtuální měna podniky.

Proč je toto důležité?

Při vypracovávání americkou ústavu, zakladatelé obávali vzdálený a narušení stability národní vlády. V důsledku toho, že vypracoval ústavu v pozdní 18. Století vyhradit značné autority jednotlivých států v průběhu celé řadě otázek. To má své výhody i nevýhody.

Od konce 19. Století se počet států, měl více než ztrojnásobil z původních 13 na 44, a některé podniky se rozšířila svou činnost podnikat napříč různými státy, nebo dokonce na národní úrovni. Deka-work of nekonzistentních státních zákonů tyto mezistátní podniky, kterým čelí ukázala být zbytečnou překážkou pro ekonomický růst.

V souladu s tím ULC byla založena v roce 1892 „podporovat jednotnost v oblasti práva prostřednictvím dobrovolné činnosti každé státní správy.“ Od té doby se ULC vydala více než 300 jednotných zákonů. Některé z nich byly velmi úspěšné při vytváření jednotného souboru právních předpisů v celé 50 států, District of Columbia a území. Přijato všech 50 států, jednotný obchodní zákoník je ukázkovým příkladem. To poskytuje jednotný soubor právních předpisů, kterými se řídí kupní smlouvy, převoditelných cenných papírů, bankovní depozita a sbírky, akreditivy, doklady o vlastnictví, investičních cenných papírů a zabezpečené transakce.

V souladu s tím návrh Jednotné nařízení na ULC je virtuální měny zákona, může v blízké budoucnosti, je právní rámec, podle kterého bude virtuální měna podniky regulované pro nadcházející roky.

Co je obsaženo v návrhu zákona?

Stejně jako mnoho kusů legislativy dělat, návrh zákona začíná s řadou definic.

Pár z nich jsou rozhodující pro určení, kdo je předmětem jsou regulovány a kdo ne. Zda osoba podléhá regulaci podle zákona je založen na třech faktorech:

  • Za prvé, je výrobek zabýval „virtuální měna“?
  • Za druhé, je služba poskytována „virtuální měny obchodní činnost“?
  • Za třetí, je služba poskytována s výhradou výjimek uvedených v zákoně?

Prvním faktorem zapne definice v souladu se zákonem ze dne „virtuální měna“, což je „digitální reprezentace hodnoty, která se používá jako prostředek směny, zúčtovací jednotky, nebo zásoba hodnoty,, a není zákonným platidlem, zda je, či nikoli. Denominovaných v zákonném platidle“, ale nezahrnuje různé softwarové protokoly afinita bonusové programy a online herní žetony.

Jestli to, co se právě zabývá, je „virtuální měna,“ je třeba se obrátit na druhý faktor: je služba poskytována „virtuální měny obchodní činnost“?

Tento pojem zahrnuje:

  • Výměna, přenos nebo ukládání virtuální měnu nebo jménem obyvatel státu
  • Držení elektronických drahých kovů nebo e-osvědčení o drahých kovů ve prospěch druhých
  • Výměny jinak nonconvertible digitální jednotky pro jednu nebo více forem virtuální měna, kterou lze vyměnit za zákonné platidlo, nebo bankovního úvěru mimo online her.

Jsou-li splněny první dva faktory, analýza Ukazuje, zda je zákon stanoví rozhodné výjimku. Tento zákon obsahuje 16 výjimek, které sahají od bytí banka, cenné papíry nebo komodity broker, licencovaný peníze vysílač, lidé, kteří používají virtuální měnu pro osobní nebo nákupech domácností, právník poskytuje escrow služby, osoby, které jen moje virtuální měna, zajištěné věřitelé, kteří drží zástavní práva přes virtuální měna na osoby, které pouze poskytují software a podpůrné služby konektivity.

Sečteno a podtrženo: Pokud poskytovat službu, která se zabývá v „virtuální měna“ a představuje „virtuální měny obchodní činnost“, ale nesplňuje kritéria pro některou z výjimek zákon říká, že jsou regulovány!

Jste-li předmětem regulace, zákon vyžaduje, abyste být licencován státu, jehož obyvatelé budete provádět virtuální měna obchodní aktivitu. Chcete-li získat licenci, musíte podat žádost, ve které musíte odhalily rozsáhlé informace o pozadí principech svého podnikání, včetně otisků prstů, kriminální minulostí, posledních bankrotů, současných nebo minulých soudních sporech, donucovacích opatření nebo arbitráže.

Předtím, než byl licencován, žadatel je povinen zveřejnit fondy, akreditiv nebo ručení vazby s oddělením, které podávají aktu v množství, které oddělení určuje na základě povahy a rizik ve virtuální měna obchodního modelu žalobkyně.

Ke snížení administrativní potíží museli žádat o udělení licence ve více státech, zákon obsahuje ustanovení vzájemnosti. Pokud jste jsou licencovány ve stavu, který přijal akt, a chcete podnikat ve státě B, a stát B rovněž přijala zákon, pak můžete požádat o licenci ve státní B v zjednodušenému procesu založeného na vaší licenci na state A.

Jednou licencí, je nutné v souladu s různými požadavky, jako má minimální čisté jmění nebo rezervy, vytváření a udržování požadované záznamy, takže určitá zveřejnění a provádění svých politik na dodržování předpisů, včetně kybernetické bezpečnosti, kontinuity provozu, zotavení po havárii, boj proti podvodům, praní špinavých peněz, a anti-teroristické finanční programy. Jste předmětem přezkoumá oddělení pro splnění těchto požadavků.

Nedodržení těchto požadavků nebo zapojení se do nebezpečných, zavádějící podvodným jednáním či odcizení majetku zákazníka, předmětů, které do donucovacích opatření, které může vést k pokutám, toto zrušení nebo pozastavení platnosti této licence nebo vydání příkazu k zastavení činnosti, jakož as, případně postoupení věci k trestnímu stíhání.

Sporné ustanovení

Dvě ustanovení tvořil diskusi. Za prvé, zákon nařizuje Začlenění článku 8 jednotného obchodního zákoníku. Za druhé, osvobození v souladu se zákonem je od udělení licence a regulace, nebo prozatímních licencí, pro začínající dělá de minimisor omezenou činnost ve státě. Tato ustanovení jsou také známé jako „on-rampě“ ustanovení.

UCC Článek 8

UCC Článek 8 v podstatě dělá dvě důležité věci. Za prvé, to nastavuje hierarchii práv jako mezi na jedné straně zákazníka, který má „finanční aktivum“, ve kterém je zákazník má „bezpečnostní oprávnění“ se koná o „papíry zprostředkovatele“, a na druhé straně , věřitelé tohoto zprostředkovatele.

V případě platební neschopnosti prostředníka, majetkem zákazníka držené zprostředkovatelem není obecně předmětem nároků obecných věřitelů zprostředkovatele. V nastalém konkurzního sporu, majetek zákazníka je třeba se vrátil k tématu zákazníka k určitým omezením. Za druhé, článek 8 stanoví, že „žaloba na základě nepříznivého nároku na finanční aktivum, ať orámované konverze, replevin, svěřenectví, spravedlivé zástavní právo nebo jiná teorie, nemusí být uplatněny vůči osobě, která získala si nárok zabezpečení v rámci sekce 8-501 za hodnotu a bez předchozího upozornění nepříznivého nároků.“

Pokud by článek 8 se aplikuje na měnových transakcí virtuální, to znamená, že pokud si koupíte bitcoinand prodejce unbeknownst vám byla udělena zástavní právo k Bitcoin na věřitele, že věřitel nemůže snažit dostat Bitcoin od vás.

Coinbase důrazně ohrazuje proti mandát v souladu se zákonem, že UCC článek 8 zákona být použit k virtuální měně podniky. Podle jejího názoru jednodušší full-podklad, přípustné investiční závazky režim je vhodnější. Poukazuje na to, že státy, které již regulují virtuální měna firmám zaměstnat přípustné investice přístup. Tento přístup vyžaduje, držitele licencí k držení v důvěře pro zákazníky virtuální měna podobným množstvím laskavým a ekvivalentní tržní hodnotou virtuální měny se konala v účtu zákazníka.

Coinbase tvrdí, že začlenění článku 8 zákona by vyvolat „samostatný soubor práva, která nejsou dobře vyvinuté v našem oboru, bude komplikovat budoucí uplatnění převažující zákony finanční ochranu spotřebitelů, které by mohly přijít k medvědovi na maloobchodní virtuální měny podniky a nezdá se k vzájemnému základní povinnosti Coinbase a podobné licencí již dluží svým zákazníkům.“

V další diskusi s vypracováním členy výboru, Coinbase také kloubové koncern s umístěním komerční zákona je v zákoně se zaměřením na regulaci.

V reakci na obavy Coinbase to, návrhové komise uspořádala konferenční hovor ve čtvrtek 29. Června. Tam byla všeobecná shoda podpořit kompromis - který je odstranit ustanovení v zákoně nařizuje uplatnění UCC článku 8 právo na virtuální měny, a navrhnout samostatný, samostatnou obchodní právo jednotný zákon, který nařizuje uplatňování článku 8 zákon.

Osvobození a zajištění registrace

Návrhové komise byl vědom skutečnosti, že virtuální měna podniky se rozvíjejí a rychle se rozvíjejícím. Jako významný oblasti technologických inovací, návrhové komise chce, na jedné straně, není potlačit nových, začínajících podnikatelů s uložením rozsáhlé regulaci, zatímco na druhé straně, které mají na svém místě nějaké ochrany zákazníků.

Výsledkem jejich snaze vyvážit tyto obavy byla „on-rampa“, aby se stal plně regulována. On-rampa se skládá z úplného osvobození od udělení licence a regulace pro podniky provádějící $ méně než 5000 na roční bázi ve virtuální měna obchodu s obyvateli státu.

Pro podniky provádějící více než $ 5000, ale méně než $ 35,000, na roční bázi s obyvateli státu, zákon stanoví prozatímní registračního procesu. Ačkoli označené „prozatímní“ registrační proces vyžaduje prozatímních registraci hodně z toho, co je zapotřebí plně licencovaných firem, jako je uvedení minimální čisté jmění nebo rezervy, které mají stejnou sadu pravidel a postupů.

Řada komentovat pocit, že tato ustanovení o-rampě neodráží konsensus na poslední přípravné schůzky. Měli pocit, že prahové hodnoty dolaru by měla být složitější, založený na typu virtuální měny obchodní činnosti, kterou vykonávají. Pro dlouhodobé tresty odnětí činnosti, oni si mysleli, že prahová hodnota by měla být nižší, ale i pro krátkodobé transakčních aktivit by měl být vyšší práh.

Podle jejich názoru se de minimisexemption by měla být nastavena na $ než 5000 méně pro dlouhodobé tresty odnětí aktivit, ale i pro krátkodobé transakční aktivita by měla být hranice $ 15,000. Pro předběžné registrace, oni argumentují, že k dlouhodobému odnětí aktivity hranice by měla být $ 35,000, ale pro krátkodobý transakční aktivita by měla být prahová hodnota $ 100,000.

Kromě toho některé poznamenat, že prozatímní registrační proces byl komplikovaný a nevyžadoval všechno mnohem méně, než požadavky pro plnohodnotné registrovaných firem.

Můj pohled

Souhlasím s přístupem redakční výbor, aby začlenil UCC článku 8 zákona a kritiky na prahu výboru on-rampě.

Uplatnění UCC Článek 8 řeší významné obchodní právo problém s virtuálními měnami podle amerického práva. Jak si všimli jiní, bez dohody na místě léčbu virtuální měnu jako finanční aktivum v souladu s článkem 8, virtuální měna padá do UCC Článek 9 Generální nehmotných kbelíku.

Jako takový, pokud Sally, majitel virtuální měna dává zástavní „všech jejích aktiv“ pro věřitele, Len, Len stačí podat prohlášení o financování v příslušné jurisdikci (y) zdokonalit své bezpečnostní zájmy. Pokud Sally prodá svůj virtuální měnu, v takovém případě kupujícímu, Bob Bob vezme na virtuální bezpečnostní podléhající Len má zástavní právo.

Jinými slovy, Len může uplatnit svou pohledávku vůči virtuální měna, nyní ve vlastnictví Bobovi, že si koupil od Sally. Pointa je nákup virtuální měny, aniž by dělali zástavního práva searchesagainst prodávajícího je jako koupi domu, aniž by dělali vyhledávání titulu. To je často nemožné. Ještě horší je, Bob kupující musí obávat, zda je prodávající, že Sally koupil bitcoins z, Susie, poskytla bezpečnostní zájem na jiné věřitele, Lester. Lester může aktiv pohledávka vůči bitcoins nyní ve vlastnictví Bob pokud Susie nesplácení dluhu ona dluží Lester.

Nařizovat používání UCC Článek 8 zákona řeší tento problém. Kupující, co je definováno jako „bezpečnostní oprávnění“ v článku 8 ji vezme bez závad ze zástavních práv na majetku prodávajícího. Coinbase je obava, že nařizovat UCC článek 8 zákona vyvolá „samostatný soubor práva, která nejsou dobře vyvinuté v našem oboru“ přehlíží skutečnost, že použití jakéhokoli jiného subjektu práva, jako jsou leasingové právo, není dobře rozvinutý a to buď.

Virtuální měna je prostě příliš nové, aby existovala mnohem judikatura se vyvinula. Výhodou článku 8 je, že je jednotná je přes 50 států, zatímco jiné subjekty práva, jako například společné právní předpisy úschovy nejsou. Tak jak je použit v jiných kontextech, UCC článek 8 je rozvinutější než alternativy.

Jedním z stinné stránky kompromisu uvedení mandát Článek 8 zákona o virtuální měny do samostatného jednotným aktem je skutečnost, že zákon nebude doporučeno států do roku 2018, rok po regulačního aktu. To otevírá dveře k nejednotnému napříč státy, protože některé státy mohou přijmout některé, ale ne obojí, akty a oddaluje řešení rizikových kupujících virtuální měny opotřebení čelí nepříznivé nároky z věřitelů svých prodejců. Myslím, že je to promarněná příležitost, aby nestanovily uplatňování článku 8 zákona v „regulační“ zákon jít do plné ULC dne 14. Července.

Co se týče o-rampě, kritici mají dobré body. Měla by existovat různé prahové hodnoty pro různé činnosti. Hodnota dolaru krátkodobého transakční aktivity je pravděpodobné, že se sčítají rychleji než dlouhodobý trest aktivity zároveň představují menší hrozbu pro ochranu zákazníků. Custody stále představuje hrozbu zpronevěry, což může snadno vést k úplné ztrátě finančních prostředků zákazníků, zatímco pochybení při výměně virtuálních měn představuje riziko nesprávného cen nebo zneužívání přední chod.

Přestože se jedná o špatné, obvykle nevedou k úplné ztrátě peněžních prostředků klientů - spíše riziko je větší pravděpodobnost, omezen na zákazníkovi dostat horší cenu, než by měly mít. S ohledem na různé úrovně rizika, zákon by měl stanovit prahové hodnoty pro osvobození a prozatímním registraci v různých množstvích na základě činnosti, kterou vykonávají.

Závěr

Během pouhých několika týdnů, bude ULC se hlasuje o jednotné právní předpisy, které by mohly stanovení rámce pro regulaci virtuální měny v USA v příštích letech. Nařízení se blíží, ne-li do svého státu, stát blízko vás.

LawRegulationUniform Law Komise

Související zprávy


Post Nařízení

Proč firmy Blockchain by neměly ignorovat nové zákony EU o počítačové bezpečnosti

Post Nařízení

Australská vláda nastíní tři řešení dvojího zdanění

Post Nařízení

2018 Challenge: Podpora zodpovědné inovace blokády

Post Nařízení

CFTC definuje Bitcoin a digitální měny jako komodity

Post Nařízení

Právní budoucnost kryptocurrencí v Brazílii

Post Nařízení

Namibijská centrální banka: Bitcoin nakupuje nelegální práva

Post Nařízení

Jak je blokový řetězec SEC definuje budoucí regulaci

Post Nařízení

US Blockchain podniky prosazují alternativu k jednotlivým státním licencím

Post Nařízení

Bank of Canada Vedení blízké očí na digitálních měnách

Post Nařízení

Kanadský senátský panel vyzývá k regulaci lehkého dotyku

Post Nařízení

Regulatory Whack-a-Mole nebude porážet Crypto Evasion

Post Nařízení

Australský bank Bitcoin Crackdown mohl spouštět palivo